Liikevaihto ja tulos paranivat merkittävästi

Oral Hammaslääkärit Oyj Tilinpäätöstiedote 14.2.2014 klo 14:00

LIIKEVAIHTO JA TULOS PARANIVAT MERKITTÄVÄSTI - ORAL HAMMASLÄÄKÄRIT OYJ:N
TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 1.1.-31.12.2013

Vuosi 2013 lyhyesti:

- Liikevaihto 57,9 (50,3) milj. euroa, kasvua 15,1 %
- Käyttökate 5,5 (3,5) milj. euroa, kasvua 56,8 %
- Liiketulos 2,1 (0,5) milj. euroa
- Tilikauden tulos 1,3 (0,0) milj. euroa
- Osakekohtainen tulos 0,14 (0,00) euroa
- Liiketoiminnan rahavirta 6,5 (4,1) milj. euroa
- Hallitus esittää, ettei osinkoa jaeta vaan esittää jaettavaksi pääoman
palautusta 0,09 euroa osakkeelta
- Vuoden 2014 liikevaihdon arvioidaan kasvavan noin kymmenen prosenttia ja
liiketuloksen parantuvan noin kolmeen miljoonaan euroon

Loka-joulukuu lyhyesti:

- Liikevaihto 15,6 (13,4) milj. euroa, kasvua 16,4 %
- Käyttökate 1,6 (1,3) milj. euroa, kasvua 22,0 %
- Liiketulos 0,7 (0,5) milj. euroa
- Tilikauden tulos 0,6 (0,3) milj. euroa
- Osakekohtainen tulos 0,06 (0,03) euroa
- Liiketoiminnan rahavirta 1,6 (1,4) milj. euroa, kasvua 11,7 %

Näkymät vuodelle 2014

Vuoden 2014 liikevaihdon arvioidaan kasvavan noin kymmenen prosenttia ja
liiketuloksen parantuvan noin kolmeen miljoonaan euroon.

Toimitusjohtaja Martin Forss:

"Liiketulos ja liiketoiminnan rahavirta kasvoivat merkittävästi edellisestä
tilikaudesta. Onnistuimme kasvattamaan liikevaihtoa sekä
hammaslääkäriasemillamme että laboratoriotoiminnassa. Vuoden aikana tehdyt
yrityskaupat Tampereella, Nokialla ja Porvoossa näkyivät tuloksessa
myönteisesti. Lisäksi teimme pienempiä hankintoja Turussa ja Kuopiossa, joissa
täydensimme jo olemassa olevia asemiamme.

Vuosi 2013 oli Oralille kehityshankkeiden vuosi. Yksi vuoden suurimmista
kehityshankkeistamme oli potilastietojärjestelmän uudistaminen. Koko ketjussa
asteittain käyttöönotettava uusi järjestelmä helpottaa potilastyötä ja
raportointia, mahdollistaa sekä eReseptin käyttöönoton että ketjuohjauksen
edelleenkehittämisen ja tehokkuuden parantamisen.

Joulukuussa toteutetun asiakastyytyväisyyskyselyn perusteella Oralin
asiakastyytyväisyys on edelleen erittäin hyvällä tasolla: 90 prosenttia
asiakkaistamme ovat valmiita suosittelemaan palvelujamme. Tutkimus toteutettiin
www-kyselynä Oralin internetsivuilla. Brändistrategian uudistuksessa olemme
määritelleet uudet asiakaslupaukset, joiden vieminen osaksi palveluja jatkuu
vuonna 2014. Uudistamisen myötä myös yhtiön visio ja missio muotoiltiin
uudelleen.

Innollink Research Oy:n kautta teetetyn bränditutkimuksen mukaan Oralin
ylivoimaisuus suunterveyden alalla jatkuu, ja olemme edelleen alan tunnetuin
toimija. Oral koetaan valtakunnallisena toimijana, jolla on positiivinen maine.
Vahva brändi näkyy erityisesti verkkoliikenteessä, jossa kävijämäärät ovat
kasvaneet jopa 30 prosenttia edellisvuoteen verrattuna.

Allekirjoitimme lokakuussa sopimuksen erikoishammaslääkäreiden koulutuksesta
Helsingin yliopiston kanssa. Sopimus mahdollistaa Helsingin yliopistossa
erikoistuvien hammaslääkäreiden koulutukseen kuuluvan harjoittelun Oralin
palveluksessa. Koulutus aloitetaan Oralissa keväällä 2014.

Vuoden 2014 keskeisin tavoitteemme on tuloksen parantaminen erityisesti
yritysostoin, uusin palvelukonseptein sekä lisäämällä nykyisten
hammaslääkäriasemien ja laboratoriotoiminnon tehokkuutta lisäämällä hyödyntäen
ketjuohjauksessa uutta toiminnanohjausjärjestelmää", sanoo Oralin
toimitusjohtaja Martin Forss.

Toimintaympäristö

Suomen suun- ja hammasterveyden markkinan arvo on Oralin arvioiden mukaan yli
miljardi euroa, josta yksityisen sektorin osuus on yli puolet. Julkinen
terveydenhuolto on keskittynyt hammasterveyden peruspalveluihin, kun taas
yksityisillä hammaslääkäriasemilla tehdään huomattavasti enemmän vaativia
erikoistoimenpiteitä. Oral arvioi yksityisten hammaslääkäripalveluiden kysynnän
kasvavan selvästi, koska julkisen terveydenhuollon rahoitushaasteiden odotetaan
jatkuvan.

Yleinen taloudellinen epävarmuus on vaikuttanut hammasterveyspalveluiden
kysyntään vaikkakaan ei yhtä voimakkaasti kuin monilla muilla aloilla.
Selkeimmin epävarmuus näkyy vaativien hoitojen kysynnässä. Yleisesti suun
terveyttä arvostetaan aikaisempaa enemmän, ja muun muassa esteettisen
hammashoidon kysyntä on kasvussa. Kasvua on nähtävissä myös
suuhygienistitoiminnassa, mikä helpottaa hammaslääkäripulaa. Erityisesti
ikääntyvän väestön ostokyvyn parantumisen odotetaan lisäävän vaativien,
yksityisellä hammasterveyssektorilla tehtävien toimenpiteiden kysyntää.

Terveyskeskuksilla on vaikeuksia vastata suun ja hammasterveyden hoitotakuuseen.
Hallitus on säästöesityksessään ehdottanut julkisen sektorin rakennesuudistusta,
jossa aikuisten tarkastusväliä pidennetään ja ympärivuorokautista päivystystä
vähennetään. Mikäli säästöesitys toteutuu, se lisää aikuisten vaikeuksia päästä
kunnalliseen hammashoitoon.

Suun terveyden selvitysryhmä jätti peruspalveluministerille ehdotuksen julkisen
ja yksityisen sektorin kumppanuuden vahvistamisesta vuoden 2013 marraskuussa.
Ehdotuksessa nostettiin esille muun muassa ostopalvelu- ja
palvelusetelitoiminnan kehittäminen sekä kokeilu, jossa potilaat saisivat valita
palvelunsa vapaammin. Tavoitteena on parantaa suun terveydenhuollon palveluiden
kohdentamista niin, että ne vastaavat koko väestön palveluiden tarvetta ja
parantavat hoitoon pääsyä potilaan iästä riippumatta.

Kansallinen Terveysarkisto (KanTa) -hanke nopeuttaa markkinoiden
konsolidoitumista. Vuonna 2014 voimaan tuleva eResepti ja sähköinen eArkisto
(vuonna 2015) velvoittavat kaikkia alan toimijoita käyttämään sähköisiä
palveluja. Oral on ottanut käyttöön uuden potilastietojärjestelmän, joka
mahdollistaa muun muassa eReseptin käytön. Koska investoinnit sähköisiin
palveluihin ovat suhteellisen kalliita pienille toimijoille, on odotettavissa,
että alan konsolidoituminen jatkuu.

Konsernin avainluvut
1000 EUR

10-12/2013 10-12/2012 1-12/2013 1-12/2012

Liikevaihto 15 632 13 429 57 874 50 295

Käyttökate 1 597 1 308 5 482 3 496

Liiketulos 734 537 2 118 505

Katsauskauden tulos 559 296 1 253 -24

Osakekohtainen tulos, EUR 0,06 0,03 0,14 0,00

Liiketoiminnan rahavirta 1 644 1 423 6 500 4 086

Bruttoinvestoinnit 1 125 2 112 4 943 6 275
käyttöomaisuuteen, (1000 EUR)

Omavaraisuusaste, % 41,5 44,7

Nettovelkaantumisaste, % 36,8 54,5

Henkilöstömäärä kokoaikaisiksi 604 455
henkilötyövuosiksi muutettuna
kauden lopussa

Liikevaihto ja tulos 1.1. - 31.12.2013

Oral Hammaslääkärit Oyj:n liikevaihto 1.1.-31.12.2013 kasvoi merkittävästi.
Liikevaihto kasvoi 15,1 prosenttia ja oli 57,9 (50,3) miljoonaa euroa.
Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti tilikauden aikana tehdyt yritysostot ja
niiden myötä lisääntyneet hoitokäynnit sekä asiakas- ja käyntimäärien kasvu.
Asemilla oli kauden päättyessä 174 (151) hoitoyksikköä eli täysin varusteltua
hoitohuonetta.

Yritys- ja liiketoimintakaupoista merkittävimmät olivat 1.4.2013 konserniin
yhdistetyt Koskident Oy ja Nokident Oy sekä 1.9.2013 konserniin yhdistetyt
Medius Oy:n ja Tasahammas Oy:n liiketoiminnat. Käyttökate parani liiketoiminnan
kasvun sekä asiakas- ja käyntimäärien kasvun ansiosta selvästi ja oli 5,5 (3,5)
miljoonaa euroa.

Tammi-joulukuun liiketulos vahvistui merkittävästi ja oli 2,1 (0,5) miljoonaa
euroa eli 3,7 (1,0) prosenttia liikevaihdosta. Liiketulosta paransi liikevaihdon
kasvu ja käyttöasteiden parantuminen. Liiketulos sisälsi kertaluonteisia tuloja
kulukorvauksista ja lisäkauppahintojen tuloutuksista 0,3 (0,4) miljoonaa euroa
ja kertaluonteisia menoja konsulttipalveluista ja uusituista lisäkauppahinnoista
-0,3 (-0,4) miljoonaa euroa. Kertaluonteisten erien nettovaikutus oli 0,0 (0,1)
miljoona euroa.

Tilikauden tulos oli 1,3 (0,0) miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos oli 0,14
(0,00) euroa.

Liikevaihto ja tulos 1.10. - 31.12.2013

Oral Hammaslääkärit Oyj:n liikevaihto 1.10. - 31.12.2013 kasvoi merkittävästi.
Liikevaihto kasvoi 16,4 prosenttia ja oli 15,6 (13,4) miljoonaa euroa.
Liikevaihtoa kasvattivat erityisesti yritysostojen myötä 1.9.2013 konserniin
yhdistetyt Medius Oy:n ja Tasahammas Oy:n hammaslääkäriasemat, joiden
yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2012 oli vajaat 2 miljoonaa euroa.
Liikevaihtoa kasvatti myös asiakas- ja käyntimäärien kasvu.

Käyttökate parani liiketoiminnan kasvun ja asiakas- ja käyntimäärien kasvun
ansiosta ja oli 1,6 (1,3) miljoonaa euroa.

Loka-joulukuun liiketulos parani ja oli 0,7 (0,5) miljoonaa euroa eli 4,7 (4,0)
prosenttia liikevaihdosta. Liiketulosta paransi liikevaihdon kasvu ja
käyttöasteiden parantuminen. Liiketulos sisälsi kertaluonteisia tuloja
lisäkauppahintojen tuloutuksista 0,2 (0,3) miljoona euroa ja kertaluonteisia
menoja konsulttipalveluista ja uusituista lisäkauppahinnoista -0,2 (-0,1)
miljoonaa euroa. Kertaluonteisten erien nettovaikutus oli 0,0 (0,3) miljoona
euroa.

Viimeisen vuosineljänneksen tulos oli 0,6 (0,3) miljoonaa euroa. Osakekohtainen
tulos oli 0,06 (0,03) euroa.

Rahavirta, tase ja investoinnit

Tammi-joulukuun liiketoiminnan rahavirta kasvoi merkittävästi ja oli 6,5 (4,1)
milj. euroa. Liiketoiminnan rahavirtaa kasvattivat kannattavuuden merkittävä
parantuminen ja positiivisesti kehittynyt nettokäyttöpääoma. Investointien
rahavirta oli -2,7 (-3,5) miljoonaa euroa. Rahoitustoimintojen rahavirta oli
0,4 (0,0) miljoonaa euroa ja katsauskauden rahavirta kokonaisuudessaan 4,3 (0,6)
miljoonaa euroa.

Konsernin bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat 4,9 (6,3) miljoonaa euroa.
Investoinnit muodostuvat katsauskaudella toteutetuista liiketoiminta- ja
yrityshankinnoista sekä ostettujen asemien kalustojen, hoitolaitteiden ja
toimitilojen muuttamisesta Oral-ketjukonseptin mukaisiksi. Konsernin
pitkäaikaiset varat olivat 27,4 (26,1) miljoonaa euroa.

Konsernin likvidit varat 31.12.2013 olivat 6,0 (1,7) miljoonaa euroa. Yhtiöllä
ei ollut käytössä sen maksuvalmiutta tukevaa 2,5 miljoonan euron suuruista
luottolimiittiä 31.12.2013.

Korollisia nettovelkoja oli 5,8 (7,7) miljoonaa euroa. Ne koostuvat lyhyistä
korollisista veloista 3,3 (1,6) miljoonaa euroa, pitkistä korollisista veloista
8,5 (7,8) miljoonaa euroa ja rahavaroista 6,0 (1,7) miljoonaa euroa.
Pitkäaikaiset korolliset velat lisääntyivät pääosin yrityskauppojen seurauksena.
Korollisiin nettovelkoihin sisältyy 3,3 (2,8) miljoonaa euroa tehtyjen
yrityskauppojen lisäkauppahintoja, joiden toteutuminen riippuu asemien
tuloksentekokyvystä. Konsernin maksuvalmius eli quick ratio -tunnusluku oli
0,72 (0,50).

Konsernin oma pääoma oli 15,7 (14,1) miljoonaa euroa ja oma pääoma per osake
1,78 (1,62) euroa. Omavaraisuusaste oli kauden lopussa 41,5 (44,7) prosenttia.

Henkilöstö

Oralin työyhteisö koostuu pääosin vastaanotoilla toimivista hammaslääkäreistä,
hammashoitajista, suuhygienisteistä ja asiakaspalveluhenkilökunnasta.

Oral-konsernissa työskenteli vuonna 2013 keskimäärin 486 (434) henkeä
kokoaikaisiksi henkilötyövuosiksi muutettuna. Vuoden lopussa vastaava luku oli
604 (455). Konsernissa työskentelevän koko- ja osa-aikaisen henkilöstön
kokonaislukumäärä vuoden 2013 lopussa oli 811 (702) luku sisältää työntekijät
sekä ammatinharjoittajat. Henkilömäärän kasvua selittää siirtyminen
vuokratyöntekijöiden käytöstä omaan sijaisjärjestelmään.

Työhyvinvointia edistettiin kuluneena vuonna erityisesti esimies- ja
johtamistaitoja kehittämällä, henkilöstön ammatillisella koulutuksella ja
kehittämällä palkitsemiskäytäntöjä.

Kesällä teetetyn työnantajakuvatutkimuksen perusteella 94 prosenttia Oralissa
työskentelevistä hammaslääkäreistä pitää Oralin mainetta erittäin tai melko
hyvänä. Oralissa työskentelevät arvostavat eniten joustavuutta sekä hyviä
työolosuhteita.

Konsernin rakenne

Konsernin emoyhtiö on Oral Hammaslääkärit Oyj, jolla oli tilikauden päättyessä
tytäryhtiöinään Oral Hammaslääkärit Meilahti Oy ja Oral Hammaslaboratorio Oy.
Kaikki konserniyhtiöt harjoittavat operatiivista liiketoimintaa.

Oral on yksinkertaistanut konsernirakennettaan fuusioimalla konserniin kuuluvia
tytäryhtiöitä emoyhtiöön. Oral Hammaslääkärit Nummela Oy:n sulautumista koskeva
sulautumissuunnitelma rekisteröitiin kaupparekisterissä 13.8.2013, Oral
Hammaslääkärit Nokident Oy:n 14.8.2013, Oral Hammaslääkärit Koskident Oy:n
16.8.2013 sekä Oral Hammaslääkärit Porvoo Oy:n 9.9.2013. Sulautumiset pantiin
täytäntöön suunnitelman mukaisesti 31.12.2013 eikä sulautumisvastiketta annettu.

Oralilla oli katsauskauden päättyessä yhteensä 30 hammaslääkäriasemaa Espoossa,
Helsingissä, Hämeenlinnassa, Hyvinkäällä, Joensuussa, Jyväskylässä,
Järvenpäässä, Kuopiossa, Lahdessa, Mikkelissä, Nokialla, Vihdin Nummelassa,
Oulussa, Pieksämäellä, Porissa, Porvoossa, Seinäjoella, Tampereella, Torniossa,
Turussa, Vaasassa ja Vantaalla.

Osake ja osakepääoma

Oral Hammaslääkärit Oyj:n kokonaan maksettu ja kaupparekisteriin merkitty
osakepääoma 31.12.2013 oli 570.807,20 euroa ja osakkeiden lukumäärä 8.801.533.
Jokainen osake oikeuttaa yhteen ääneen. Osakemäärä kasvoi katsauskaudella
59.491 uudella osakkeella, jotka merkittiin kaupparekisteriin 19.6.2013.
Osakemerkinnät perustuvat yhtiön avainhenkilöille suunnattuun osakepohjaiseen
kannustejärjestelmään.

Oral Hammaslääkärit Oyj:n osakkeet ovat olleet kaupankäynnin kohteena Nasdaq OMX
Helsingin pienet yhtiöt -listalla. Osakkeen kaupankäyntitunnus on ORA1V.
Tilikauden päätöskurssi oli 5,00 (3,28) euroa ja keskikurssi 4,34 (3,22) euroa.
Osakkeen kokonaisvaihto oli 632.188 (1.224.775) osaketta, omistajien lukumäärä
2.454 (2.497) ja yhtiön markkina-arvo kauden päätyttyä 44,0 (28,7) miljoonaa
euroa.

Yhtiön tietoon ei tullut katsauskaudella liputuskynnyksen ylittäviä
omistusmuutoksia. Atine Group Oy on yhtiön suurin osakkeenomistaja 36,5
prosentin omistusosuudella.

Lähipiiritapahtumat

Katsauskauden aikana ei ollut olennaisia lähipiiritapahtumia.

Arvio lähiajan merkittävistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä

Oral arvioi, että mikäli yleinen taloudellinen tilanne Suomessa heikkenee, myös
yleinen kulutuskysyntä heikkenee. Tällä voi olla negatiivisia vaikutuksia Oral
Hammaslääkärit Oyj:n palveluiden kysyntään ja sitä kautta liikevaihtoon ja
tulokseen. Taloudellinen epävarmuus vähentää erityisesti vaativien hoitojen
kysyntää.

Oralin kasvustrategiaan kuuluvat yrityskaupat. Niiden toteutukseen sekä
järjestelyn jälkeiseen integrointiin liittyy riskejä, jotka voivat toteutuessaan
heikentää yhtiön kannattavuutta ja kasvua. Riskeihin varaudutaan ensisijaisesti
yritysjärjestelyjen huolellisella valmistelulla ja toteutuksella.

Liiketoiminta- ja yrityskaupat ja niihin liittyvät investointitarpeet sekä
ketjunrakentamisen kustannukset edellyttävät merkittävää vieraan pääoman
ehtoisen rahoituksen käyttämistä. Yhtiön johto pyrkii varmistamaan, että
yhtiöllä on kullakin hetkellä käytössään kasvun, maksuvalmiuden ja
käyttöpääomatarpeen edellyttämä rahoitus optimaalisin ehdoin. Yhtiön
pääasialliset rahoitusriskit ovat rahoituksen saatavuus, korkoriski ja
maksuvalmiusriski.

Oral tulee selostamaan liiketoiminnan riskejä laajemmin vuosikertomuksessa 2013
sekä internet-sivuillaan.

Strategia ja taloudelliset tavoitteet

Oral Hammaslääkärit Oyj:n tavoitteena on saavuttaa vuoden 2015 loppuun mennessä
noin 80 miljoonaan euron liikevaihtotaso ja noin kymmenen prosentin
liiketulostaso. Vuonna 2016 liikevaihdon kasvun odotetaan edelleen jatkuvan ja
kannattavuuden parantuvan.

Kasvun arvioidaan perustuvan erityisesti yritysostoihin, uusiin
palvelukonsepteihin sekä nykyisten hammaslääkäriasemien ja laboratoriotoiminnon
lisääntyvään tehokkuuteen hyödyntäen ketjuohjauksessa uutta
toiminnanohjausjärjestelmää. Kasvua haetaan erityisesti suurista kaupungeista
hyviltä liikepaikoilta. Yrityskaupoilla tavoitellaan nopeampaa asiakaskunnan
laajentamista kuin mitä uusia hammaslääkäreitä rekrytoimalla saavutetaan.
Kannattavuutta pyritään parantamaan erityisesti asiakas- ja käyntimäärien kasvun
kautta.

Yrityskaupat

Oral laajentui tilikauden aikana Porvooseen ja Nokialle ja vahvisti markkina-
asemaansa yrityskaupoilla Tampereella, Turussa ja Kuopiossa. Tampereen seudulla
Oral osti yhdeksän hoitoyksikön Koskident Oy:n ja kolmen hoitoyksikön Nokident
Oy:n koko osakekannat. Asemien yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2012 oli noin
3,3 miljoonaa euroa ja asemilla työskenteli noin 30 hammasterveyden
ammattilaista. Hankitut liiketoiminnot yhdistettiin Oral-konserniin 1.4.2013.
Porvoosta Oral osti Medius Oy:n koko osakekannan. Asemalla on kuusi
hoitoyksikköä ja siellä työskenteli 23 hammasterveyden ammattilaista. Yhtiön
liikevaihto vuonna 2012 oli noin 1,5 miljoonaa euroa. Ostettu asema yhdistettiin
Oral-konserniin 1.9.2013. Myös Turussa ja Kuopiossa vahvistettiin
liiketoimintakaupoilla olemassa olevia asemia.

Hankittujen liiketoimintojen vaikutus konsernin taseeseen ja tulokseen esitetään
tämän tiedotteen taulukko-osassa.

Johto ja hallinto

Oral Hammaslääkärit Oyj:n toimitusjohtajana toimi tilikaudella KTM Martin Forss.
Yhtiön johtoryhmän kuuluivat tilikauden aikana toimitusjohtajan lisäksi vastaava
lääketieteellinen johtaja, LL, HLL Janne Ryhänen, talousjohtaja, KTM Antti
Uusitalo, tutkimus- ja kehitysjohtaja, HLT Tuomas Waltimo ja
liiketoimintajohtaja Anna-Maria Mäkelä (5.8.2013 asti). Tutkimus- ja
kehitysjohtajan tehtävä on osa-aikainen, ja Tuomas Waltimo työskentelee
päätoimisesti professorina Baselin yliopistossa Sveitsissä.

Oral Hammaslääkärit Oyj:n hallitukseen kuului tilikauden päättyessä viisi
varsinaisen yhtiökokouksen 21.3.2013 valitsemaa jäsentä. Hallituksessa toimivat
Benedict (Ben) Wrede (puheenjohtaja), Juha Korhonen (varapuheenjohtaja), Timo T.
Laitinen, Ulrika Romantschuk ja Mia Åberg. Varsinaiseen yhtiökokoukseen asti
hallituksessa toimivat Ben Wrede, Juha Korhonen, Juhani Erma, Timo T. Laitinen,
Kirsti Piponius, Ulrika Romantschuk ja Mia Åberg.

Oral Hammaslääkärit Oyj:n kliinisen hoidon neuvottelukunta on yhtiön johdosta
riippumaton neuvoja ja suosituksia antava elin, johon kuuluu myös yhtiön
ulkopuolisia asiantuntijoita. Neuvottelukunta edistää erityisesti hoidon laatua
ja potilasturvallisuutta. Oral Hammaslääkärit Oyj:n kliiniseen neuvottelukuntaan
kuuluivat vuoden 2013 lopussa EHL Kyösti Oikarinen, dosentti Kimmo Suomalainen,
dosentti Tapio Tammisalo, EHL Katja Narva, EHL Heikki Alapulli ja
puheenjohtajana professori Tuomas Waltimo. Kliinisen hoidon neuvottelukunnan
työtä koordinoi Oral Hammaslääkärit Oyj:n puolesta yhtiön vastaava
lääketieteellinen johtaja.

Yhtiön tilintarkastajana toimii PricewaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena
tilintarkastajana on toiminut KHT Martin Grandell.

Yhtiökokoukset ja hallituksen voimassaolevat valtuudet

Oral Hammaslääkärit Oyj:n varsinainen yhtiökokous 21.3.2013 päätti
tilinpäätöksen vahvistamisesta ja vastuuvapauden myöntämisestä hallituksen
jäsenille ja toimitusjohtajalle, hallituksen ja sen valiokuntien esitysten
mukaisesti muista varsinaiselle yhtiökokoukselle kuuluvista asioista ja
valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankinnasta.

Yhtiökokous päätti, että tilikauden 1.1.-31.12.2012 tulos kirjataan voitto- ja
tappiotilille eikä tilikaudelta makseta osinkoa.

Yhtiökokous valitsi hallitukseen viisi jäsentä. Yhtiökokous päätti, että
hallituksessa jatkavat Juha Korhonen (KTM), Timo T. Laitinen (Dipl. ins,
hallitusammattilainen), Ulrika Romantschuk (VTK, johtaja, markkinointi ja
viestintä, Fazer-konserni), Ben Wrede (B.Sc. Eng, toimitusjohtaja Atine Group
Oy) ja Mia Åberg (KTM, talous- ja rahoitusjohtaja Atine Group Oy).

Yhtiökokous valitsi yhtiön tilintarkastajaksi tilintarkastusyhteisö
PricewaterhouseCoopers Oy:n, jonka nimeämänä päävastuullisena tilintarkastajana
toimii KHT Martin Grandell.

Yhtiökokous päätti pitää hallituksen palkkiot ennallaan. Hallituksen
puheenjohtajan palkkioksi yhtiökokous päätti 2.550 euroa, hallituksen
varapuheenjohtajan 2.000 euroa, tarkastusvaliokunnan puheenjohtajan 2.000 euroa
ja hallituksen muiden jäsenten 1.200 euroa kuukaudessa. Hallituksen valiokuntien
kokouksista sekä yhtiön koolle kutsumista työryhmäkokouksista, joihin
hallituksen jäsen osallistuu yhtiön kutsumana asiantuntijana, maksetaan lisäksi
kokouspalkkiona 150 euroa jäsen/kokous.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 865.851 yhtiön oman
osakkeen hankkimisesta siten, että osakkeet voidaan hankkia vapaalla omalla
pääomalla muussa kuin osakkeenomistajien omistusten suhteessa NASDAQ OMX
Helsinki Oy:n järjestämän julkisen kaupankäynnin välityksellä niille julkisessa
kaupankäynnissä muodostuneeseen hankintahetken käypään arvoon. Tämä valtuutus
korvaa yhtiökokouksen 22.3.2012 antaman valtuutuksen ja on voimassa 12 kuukautta
yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään enintään 3.500.000 uuden osakkeen
antamisesta ja/tai yhtiön hallussa olevien osakkeiden luovuttamisesta joko
maksua vastaan tai maksutta. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiöllä olevat
omat osakkeet luovuttaa yhtiön osakkeenomistajille siinä suhteessa kuin he
ennestään omistavat yhtiön osakkeita tai osakkeenomistajien etuoikeudesta
poiketen suunnatulla osakeannilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava
taloudellinen syy. Hallitus voi antaa myös osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä
tarkoitettuja erityisiä oikeuksia. Hallitus päättää muista osakeanteihin ja
erityisten oikeuksien antamiseen liittyvistä ehdoista. Valtuutus on voimassa
neljä vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien.

Corporate Governance -suositusten noudattaminen

Oral Hammaslääkärit Oyj noudattaa hallinnoinnissaan Suomen listayhtiöiden
hallinnointikoodia. Sen noudattamisesta annettava selvitys on nähtävissä yhtiön
verkkosivuilla vuoden 2013 tilinpäätöksen julkaisemisajankohdasta lähtien.

Oral Hammaslääkärit Oyj:n hallitus piti tilikaudella 2013 yhteensä 15 kokousta,
ja hallitusten jäsenten keskimääräinen osallistumisprosentti oli 94. Nimitys- ja
palkitsemisvaliokunta yhden kerran ja tarkastusvaliokunta neljä kertaa.

Hallituksen esitys yhtiökokoukselle

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.-31.12.2013 ei makseta
osinkoa. Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osakkeenomistajille
maksettaisiin pääoman palautusta 0,09 euroa osakkeelta.

Oral Hammaslääkärit Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 20.3.2014
klo 18.00 alkaen Helsingissä. Kokouskutsu julkaistaan erillisenä
pörssitiedotteena.

Tilinpäätöksen jälkeiset tapahtumat

Vuonna 2013 Oral Hammaslääkärit Oyj otti käyttöön avainhenkilöille suunnatun
osakepalkkiojärjestelmän, jonka tarkoituksena on yhdistää yhtiön
osakkeenomistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi
sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön
osakkeiden omistukseen perustuva palkkiojärjestelmä. Yhtiön hallitus on
15.1.2014 pitämässään kokouksessa päättänyt vahvistaa seuraavan kolme vuotisen
ansaintajakson ajalle 2014-2016, sen ansaintakriteerit sekä siihen oikeutetut
avainhenkilöt. Kyseiseltä ansaintajaksolta maksettava palkkio vastaa yhteensä
enintään 49.078 Oral Hammaslääkärit Oyj:n osakkeen arvoa.

Suunnattu osakeanti

Osakepohjaisen kannustinjärjestelmän myötä Oral Hammaslääkärit Oyj:n hallitus on
samassa yhteydessä päättänyt yhtiökokouksen 22.3.2012 antaman valtuutuksen
nojalla järjestelmään osallistuville avainhenkilöille suunnattavasta
osakeannista. Annissa lasketaan liikkeelle enintään 24.539 uutta osaketta
avainhenkilöiden merkittäväksi. Uusien osakkeiden merkintäaika oli
15.1.2014-16.1.2014 ja osakekohtainen merkintähinta 4,89 euroa, joka oli yhtiön
osakkeen painotettu keskikurssi NASDAQ OMX Helsinki Oy:n ylläpitämässä Helsingin
pörssissä joulukuussa 2013. Avainhenkilölle annettava merkintäoikeus ei ole
siirrettävissä.

Tilinpäätöstiedotteen laatimisperiaatteet

Oral Hammaslääkärit Oyj:n tilinpäätöstiedote on laadittu IAS34 -säännösten
mukaisesti. Yhtiö on noudattanut tilinpäätöstiedotteen laadinnassa samoja
laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessään tilikaudelta 2012.

Tilinpäätöstiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia.

KONSERNIN TULOSLASKELMA, 1000 EUR 10-12/2013 10-12/2012 1-12/2013 1-12/2012

LIIKEVAIHTO 15 632 13 429 57 874 50 295

Liiketoiminnan muut tuotot 257 331 386 447

Materiaalit ja palvelut -6 126 -5 213 -22 880 -20 484

Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -5 262 -4 536 -19 881 -17 195

Poistot ja arvonalentumiset -863 -771 -3 364 -2 991

Liiketoiminnan muut kulut -2 904 -2 703 -10 017 -9 567

LIIKETULOS 734 537 2 118 505

Rahoitustuotot ja -kulut -186 -136 -595 -462

KATSAUSKAUDEN TULOS ENNEN VEROJA 548 401 1 522 42

Tuloverot 11 -105 -269 -66

KATSAUSKAUDEN LAAJA TULOS 559 296 1 253 -24

Tilikauden voiton jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta 559 296 1 253 -24
voitosta laskettu osakekohtainen
tulos,

- laimentamaton 0,06 0,03 0,14 0,00

- laimennusvaikutuksella oikaistu 0,06 0,03 0,14 0,00

TASE, 1000 EUR 31.12.2013 31.12.2012

Pitkäaikaiset varat

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 6 908 8 272

Liikearvo 13 573 11 139

Muut aineettomat hyödykkeet 6 241 5 733

Laskennalliset verosaamiset 149 415

Myytävissä olevat sijoitukset 509 509

Pitkäaikaiset varat yhteensä 27 380 26 068

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus 1 481 1 242

Myyntisaamiset ja muut saamiset 2 879 2 401

Katsauskauden verotettavaan tuloon

perustuvat verosaamiset 55 144

Rahavarat 5 994 1 742

Lyhytaikaiset varat yhteensä 10 408 5 529

VARAT YHTEENSÄ 37 788 31 598

OMA PÄÄOMA JA VELAT 31.12.2013 31.12.2012

Emoyhtiön omistajille kuuluva oma
pääoma

Osakepääoma 571 571

Sijoitetun vapaan oman pääoman 12 670 12 463
rahasto

Edell. tilikausien voitto/tappio 1 204 1 117

Katsauskauden voitto/tappio 1 252 -24

Oma pääoma yhteensä 15 697 14 128

VELAT

Pitkäaikaiset velat

Korolliset velat 8 477 7 794

Laskennallinen verovelka 1 068 1 067

Pitkäaikaiset velat yhteensä 9 545 8 861

Varaukset 72 72

Lyhytaikaiset velat

Korolliset velat 3 288 1 644

Ostovelat ja muut velat 9 186 6 893

Lyhytaikaiset velat yhteensä 12 474 8 537

OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 37 788 31 598

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA, 1000 EUR

Osake- Muut Voitto- Oma pääoma
pääoma rahastot varat yhteensä

Oma pääoma 1.1.2013 571 12 464 1 093 14 128

Laaja tulos

Tilikauden tulos 1 253 1 253

Tilikauden laaja tulos
yhteensä 1 253 1 253

Liiketoimet omistajien kanssa

Osakepalkkiojärjestelmä 206 206

Osakeanti 110 110

Liiketoimet omistajien kanssa
yhteensä 206 110 316

Oma pääoma 31.12.2013 571 12 670 2 456 15 697

Osake- Muut Voitto- Oma pääoma
pääoma rahastot varat yhteensä

Oma pääoma 1.1.2012 571 12 726 1 117 14 414

Laaja tulos

Tilikauden tulos -24 -24

Tilikauden laaja tulos
yhteensä -24 -24

Liiketoimet omistajien kanssa

Pääomanpalautus -262 -262

Liiketoimet omistajien kanssa
yhteensä -262 -262

Oma pääoma 31.12.2012 571 12 464 1 093 14 128

KONSERNIN LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA, 1000 1.1.-31.12.2013 1.1.-31.12.2012
EUR

Liiketoiminnan nettorahavirta 6 500 4 086

Investointien nettorahavirta -2 666 -3 494

Rahoituksen rahavirta

Pitkäaikaisten lainojen nostot 1378 4 425

Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut -1 167 -4 185

Lyhytaikaisten lainojen nostot - 1 363

Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut - -1 363

Maksullinen suunnattu osakeanti 206 -

Maksetut osingot/pääoman palautukset - -262

Rahoituksen nettorahavirta 418 -22

Rahavarojen lisäys(+)/vähennys(-) 4 252 570

Rahavarat tilikauden alussa 1 742 1172

Rahavarat tilikauden lopussa 5 994 1 742

TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT

KESKEISET TUNNUSLUVUT* 1-12/2013 1-12/2012

Osakekohtainen tulos, EUR 0,14 0,00

Omapääoma/osake, euroa 1,78 1,62

Omavaraisuusaste, % 41,5 44,7

Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, (1000 EUR) 4 943 6 575

Quick ratio 0,72 0,50

Nettovelkaantumisaste, % 36,8 54,5

*Tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty tilinpäätöksessä 2013.

TULOSLASKELMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

1000 EUR Q4/2013 Q3/2013 Q2/2013 Q1/2013 Q4/2012

Liikevaihto 15 632 12 741 15 301 14 200 13 429

Liiketoiminnan muut tuotot 257 12 117 - 331

Materiaalit ja palvelut -6 126 -4 776 -6 089 -5 890 -5 213

Työsuhde-etuuksista aiheutuneet

kulut -5 262 -4 568 -5 302 -4 749 -4 536

Liiketoiminnan muut kulut -2 904 -2 307 -2 484 -2 321 -2 703

Poistot ja arvonalentumiset -863 -878 -850 -773 -771

Liiketulos 734 224 693 467 537

Rahoitus tuotot ja -kulut -186 -177 -128 -105 -136

Katsauskauden tulos ennen veroja 548 47 565 362 401

veroja

Verot -11 48 -186 -141 -105

Katsauskauden laaja tulos 559 95 379 221 296

Hankitut liiketoiminnot

Alla olevassa taulukossa on esitetty vuosina 2013 ja 2012 tehdyistä
yrityskaupoista yhteenlaskettuna maksetut vastikkeet, hankitut varat ja
vastaanotetut velat hankintapäivien käypään arvoon. Osaan hankinnoista liittyy
ehdollinen vastike, joka on arvostettu hankintahetkelle diskontattuun käypään
arvoonsa. Yhtiö on hankintahetkellä kirjannut ehdolliset vastikkeet
maksimiarvoihinsa eli olettaen ehdollisten kauppahintojen toteutuvan
täysimääräisinä.

Hankittujen varojen ja vastaanotettujen velkojen arvot hankintapäivinä olivat
seuraavat:

Vuoden 2013 Vuoden 2012
hankintojen hankintojen
kirjaamisessa käytetyt kirjaamisessa
1000 EUR käyvät arvot käytetyt käyvät arvot

Aineelliset
käyttöomaisuushyödykkeet 122 173

Aineettomat hyödykkeet 1 467 1 178

Sijoitukset - 149

Vaihto-omaisuus 175 164

Saamiset 733 88

Rahavarat 713 76

Varat yhteensä 3 211 1 828

Laskennallinen verovelka 323 76

Muut velat 493 147

Velat yhteensä 816 223

Nettovarat 2 395 1 605

4 758 3 821

Hankintameno

Liikearvo 2 434 2 216

-71 -

Konsernireservin tuloutus

Rahana maksettu kauppahinta 2 259 1 564

Hankinnan kohteiden rahavarat 713 76

Rahavirtavaikutus -1 546 -1 488

Vuoden 2013 aikana hankittujen kohteiden liiketoiminnallaan aiheuttama
tulosvaikutus kertyneeseen liiketulokseen on positiivinen. Tämän lisäksi niiden
hankinnoista aiheutui 104 tuhatta euroa transaktiokuluja.

Edellä kuvatuissa liiketoimintojen yhdistämisissä hankitut aineettomat
hyödykkeet kirjataan erillään liikearvosta hankinta-ajankohdan käypään arvoon,
mikäli hyödykkeen käypä arvo on määritettävissä luotettavasti. Toteutuneissa
yhdistämisissä yhtiö on hankkinut potilaskantaa ja myyjätahojen
ammatinharjoittajasitoumuksia, joihin liittyy kilpailukielto. Aineettomien
hyödykkeiden käypä arvo on määritetty yrityskaupoissa vakiintuneen hintatason ja
arvioitujen tulevien kassavirtojen diskontattujen arvojen perusteella.

Jäljelle jäävä liikearvo muodostuu kunkin kauppaprosessin yhteydessä erikseen
määriteltävistä liiketoiminnan tulo-odotuksista, hankitun kohteen paikallisista
arvotekijöistä kuten ammattitaitoisesta työvoimasta sekä niistä synergiaeduista
ketjuhallinnan perustekijöiden, kuten myyntitoiminnon, henkilöresursoinnin,
tuotannon järjestämisen ja hankintatoiminnan osalta, jotka hankittavassa
kohteessa arvioidaan saavutettavan, kun se liitetään osaksi Oralin
ketjutoimintaa.

Aikaisempien vuosien hankintoihin liittyviä lisäkauppahintoja maksettiin
tilikaudella 170 tuhatta euroa. Lisäkauppahintavelkojen muutoksilla ei ollut
tilikaudelle olennaista tulosvaikutusta.

Käyvän arvon määrittely 31.12.2013
31.12.2012

Johdannaissopimusten käyvät arvot (1000 EUR)

Koronvaihtosopimusten nimellisarvot 5 438
6 263
Koronvaihtosopimusten käyvät arvot (velat) 137
223

Myytävissä olevien omaisuuserien käyvät arvot
(1000 EUR)
Myytävissä olevat omaisuuserät (varat) 509
509

Johdannaissopimukset koostuvat koronvaihtosopimuksista. Käyvät arvot lasketaan
johtamalla ne aktiivisilta markkinoilta saaduista hintatiedoista ja käyttämällä
yleisesti tunnettuja arvostusmalleja (käypien arvojen taso 2).

Myytävissä olevat omaisuuserät (taso 3) koostuvat sijoituksista, joille ei ole
olemassa aktiivista markkinaa ja käyvän arvon määrittäminen edellyttää
merkittävissä määrin harkintaa.

Vakuudet ja vastuusitoumukset 31.12.2013 31.12.2012

Konserniyhtiöiden puolesta annetut vakuudet (1000 EUR)

Yrityskiinnitys 13 000 13 000

Velat, joita varten vakuudet on annettu (1000 EUR)

Rahalaitoslainat 5 558 4 425

Leasingvastuut ja muut vastuut (1000 EUR)

Vuoden sisällä erääntyvät 137 110

Yli vuoden päästä erääntyvät 114 68

Leasing-vastuut ja muut vastuut yhteensä 251 178

Vuokravastuut (1000 EUR)

Vuokravastuut toimitiloista 8 480 9 139

Vuokravastuut yhteensä 8 480 9 139

Korollisten velkojen muutos (1000 EUR) 2013 2012

Pitkäaikaiset korolliset velat 1.1. 7794 4983

Pitkäaikaisten korollisten velkojen muutos 683 2811

Pitkäaikaiset korolliset velat 31.12 8477 7794

Lyhytaikaiset korolliset velat 1.1. 1644 1990

Lyhytaikaisten korollisten velkojen muutos 1644 -346

Lyhytaikaiset korolliset velat 31.12. 3288 1644

Vaihto-omaisuuden muutos (1000 EUR) 2013 2012

Vaihto-omaisuus 1.1 1242 1261

Vaihto-omaisuuden muutos 239 -19

Vaihto-omaisuus 31.12. 1481 1242

Varausten muutos (1000 EUR) 2013 2012

Varaukset yhteensä 1.1 72 0

Varausten muutos 0 72

Varaukset yhteensä 31.12. 72 72

Käyttöomaisuuden muutos 2013 2012

Aineettomat hyödykkeet

Kirjanpitoarvo 1.1. 16 872 14 086

Investoinnit 4 347 3 598

Vähennykset -258 -88

Poistot -1 147 -724

Arvonalentumiset

Kirjanpitoarvo 31.12 19 814 16 872

Aineelliset hyödykkeet

Kirjanpitoarvo 1.1. 8 272 8 342

Investoinnit 862 2 128

Vähennykset

Poistot -2 226 -2 198

Arvonalentumiset

Kirjanpitoarvo 31.12. 6 908 8 272

SUURIMMAT OMISTAJAT 31.12.2013

Omistaja Omistusosuus, %

Atine Group Oy 36,53

Korhonen Juha 8,94

Ranki Kari 7,62

Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 5,11

Korhonen Sari 3,63

Placeringsfonden Aktia Secura 3,51

Lahikainen Kimmo 3,37

Sir 8 Oy (Antti Kasi) 1,75

Virta Erkki 1,58

Forss Martin 1,28

10 suurinta yhteensä 73,31

Muut 26,69

Yhteensä 100,00

Oral Hammaslääkärit Oyj
Hallitus

Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Martin Forss, puh. 040 779 6266
Talousjohtaja Antti Uusitalo, puh. 050 598 2946
Sähköpostiosoitteet ovat muotoa etunimi.sukunimi@oral.fi

Tiedotustilaisuus analyytikoille ja median edustajille järjestetään maanantaina
17.2. kello 9.00 hotelli Scandic Simonkentässä osoitteessa Simonkatu 9,
Helsinki. Tilinpäätös ja toimintakertomus julkaistaan sähköisessä muodossa
yhtiön verkkosivuilla viimeistään 27.2.2014.

Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, www.oral.fi

[HUG#1762108]

Liikevaihto ja tulos paranivat merkittävästi - Oral Hammaslääkärit Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2013

Attachments